麻豆视频下载儀器 | 高新技術（shù）企業

圖片名稱

投資者（zhě）關係互動平台（tái）

全部
  • 全部
  • 產品管理
  • 新聞資訊
  • 介紹內（nèi）容
  • 企（qǐ）業網點
  • 常見問（wèn）題
  • 企業（yè）視頻
  • 企業圖冊

EN

投保案例選編

發布時間：

2015-08-03 15:01

來源：

案例10

監管執法層層推進 上千股民終獲賠償

　　2012年,廣東局在（zài）日常監管中發現，轄區A上市公司原董事長兼總經理Z某通過精心（xīn）編織利益（yì）網（wǎng），隱瞞A公司與多家公司存在關聯（lián）關係並進行關（guān）聯交易的（de）事實，其中部分關聯公司為其兒子（zǐ）所設立（lì）。A公司2009年報、2010年（nián）和2011年的中報及年報（bào）均未依法披露與相關（guān）關聯方的關聯關係、關聯交易，達到臨時公告標準（zhǔn）的關聯交易也未經過公司董事會審（shěn）議並及時披露，違反了相關信息（xī）披露法律法規。

　　為及時遏止相關（guān）違法行為，防止給廣大股民造成更大損失，2012年7月，廣東局向A公司及其原董（dǒng）事長Z某發出《行政監管措施（shī）決定書》，對A公司予（yǔ）以警示，並責令（lìng）公司及Z某進（jìn）行公（gōng）開說明。A公司其後發布公告（gào），承認（rèn）公司以往信息披露中遺漏披露關聯方和關聯交易的情況。

　　由於A公司違法行為性質嚴重，采取相關行政監管措施不足以進行懲戒（jiè），須追究其法律責任。同年10月，廣（guǎng）東局決定對該公司正式立案調查。麵對涉案人員眾多、違法時間（jiān）跨度較長等因素，廣東局組織精兵強將（jiāng），力克困難（nán），加快節奏，曆時100餘天，完（wán）成（chéng）了案件全部調查和審理工作。2013年3月，該局正式向A公司下達行政處罰決（jué）定書，決定對公司處以警告和40萬（wàn）元的罰款，對Z某處（chù）以15萬元的（de）罰款，同時對其他主管人員或直接責任人員也分（fèn）別給予了相應的（de）處罰。

　　行政處（chù）罰不是（shì）上市公司承擔法律責任的終點。根據規定，上市公司因（yīn）違（wéi）法信（xìn）息披露被處罰後，股民可以就投資損失向（xiàng）上（shàng）市公司提起賠償訴訟。

　　在（zài）對A公（gōng）司的行政處罰結果公（gōng）布之後，大量股民就開始聯係（xì）廣東（dōng）局，谘詢起訴維權事宜。為切實保護投資（zī）者的合法權益，廣東（dōng）局通過電話認真（zhēn）為上百名股民訴訟維權提供了專業指導，並通過轄區投資者保護手機信息平台發送主題為“民事訴訟（sòng）是投資者維權的重要途徑”的公益提示信息，指引股民通過（guò）委托律師或（huò）者自行向法院起訴的方式，向侵權人索（suǒ）賠。

　　同時，廣東局在第一時間將行（háng）政處罰決定（dìng）通（tōng）報相（xiàng）關受（shòu）案法院，雙方多（duō）次就投資者損失（shī）的計算、有關時點的確定（dìng）、係統性風險的影響（xiǎng）進行反複討論;聯係有關（guān）證券公（gōng）司（sī）專業人員開發計算賠償金額（é）的軟（ruǎn）件程序，從而減（jiǎn）輕核算工作量，為法院順利（lì）審結（jié）案件提供專業（yè）性支持;及時約談（tán）A公司的現任高（gāo）管，要求公司主動配合法院工作，合法合理解決股民訴求，盡（jìn）量降低股民維權成本。

　　據A公司公告，從2013年3月（yuè）到2015年5月，已經（jīng）有2700餘名股民向（xiàng）法（fǎ）院提起訴（sù）訟，累計索賠3.84億元。截（jié）至2015年6月，在法院作出終（zhōng）審判（pàn）決的950餘起案（àn）件中，判決A公司向（xiàng）股民賠償6000餘（yú）萬元的損失。

點評：

　　1.本案（àn）中，Z某（mǒu）長期主導公（gōng）司事務（wù），後期逐漸（jiàn）放（fàng）鬆了對自身的要求，心（xīn）存僥幸，對公司（sī）應當披露的信息不予披露，不但損毀了A公司在資本（běn）市場的（de）良（liáng）好聲譽，導（dǎo）致公司、本人及相關責任人受到處罰，公司被判決承擔巨額賠償責任，在證券市場（chǎng）上留下失信汙（wū）點，教訓（xùn）深刻。希望上市（shì）公司（sī）控股股東及實際控製人、董事（shì）、監事和高管以此為鑒，做到知法、守（shǒu）法，千萬不要以身試法，否則必將追悔莫及。

　　2.設立上市公司（sī）關聯交易披（pī）露製度的目（mù）的，就是（shì）促進公平交易，防止（zhǐ）上市公司控（kòng）股股東、實際控製人及董事、監事和高管等用關聯交易進行利益輸送。本案的（de）一個突出特點就是部分關聯交易發生在上市公司與公（gōng）司董事長兒子所設的公司之間，行為人通過隱（yǐn）瞞關聯關係和關聯交易，進行暗箱操（cāo）作，相關商業交易很難確保公平公正。監管（guǎn）層發現問題後，及時製止（zhǐ）了相（xiàng）關違法行為，並對責任者進行（háng）處罰，給予違法行為人當頭棒喝，保護了投資者的合法權益。

案例11

不斷完（wán）善股權（quán）結構（gòu） 集體選定董（dǒng）事人選（xuǎn）

　　2012年5月初，C公司發布公告，“超（chāo）期服役”的董事長將在5月25日的年度股東大會上正式卸（xiè）任，同時公司的董事會將進行改選，董事席位投票（piào）采取累積投票製。

　　公司（sī）隨即通知了大股東及持股較多的機構投資者，建議各方積極推薦董事（shì）候選人。隨後，實際控製人（rén）通過控股股東提名Y某等四（sì）人為公司董事候選人（rén），其中Y某此前一直在（zài）銀行和政府部門任職，剛剛空（kōng）降擔任公（gōng）司控股股東總裁（cái），其餘三位人選均在公司任（rèn）職多年。在與此同時，某QFII與公募基（jī）金也聯合推薦了董事人（rén）選。媒體普遍預測，Y當選後（hòu）將被推舉為公司總經理，成為公司新的掌門人。

　　各機構投資者之所以參與C公司治理，源於該公司自2005年以來，采取多種措施不斷優化股（gǔ）權結構，機構投資（zī）者擁有更大的發（fā）言權。一是公司基本解（jiě）決了一股獨大的問題，大股東持股比例由股改前的50.28%逐步下降至2011年底的19.45%，完成了由絕對控股到相對控股（gǔ）的轉型。二是引進下遊經銷商作為戰略投資者。大股東將其持有10%的股份轉讓給10家核心（xīn）區域銷售公司，實現（xiàn）與（yǔ）經銷商利益一體（tǐ）化。三是實施股（gǔ）權激勵。大股東劃出4.23%股（gǔ）份對公司高（gāo）管、中層幹部和業務骨幹等實施股權激勵計劃。以上（shàng）措施使公司、各類（lèi）股（gǔ）東和管理層（céng）的利益（yì）捆綁在一起，從而吸引了大量機構和個人投資者（zhě）長期持股，公司市值從2005年到2012年間上漲了12.3倍。

　　5月25日的股（gǔ）東大（dà）會上（shàng），中小股東大多表達（dá）了（le）相同的質（zhì）疑：“大股東（dōng）持股（gǔ）僅為19%，卻推薦了二分之一的董事人選，空降兵Y某既無企業管理經驗，對公司（sī）業務也不（bú）熟，一到公（gōng）司就擔任（rèn）董事總經理，能（néng）否撐得住?”

　　果不其然，在其後的董事會改選投票中，投資者積（jī）極行權（quán），紛紛將選票投給機構投資者（zhě）推薦（jiàn）的董事（shì）人選，該候選人最終（zhōng）以113%的得票率高（gāo）票當選，而大股東推薦的Y某僅（jǐn）獲得（dé）36.6%的讚成票，遭到（dào）否決。表決後，公司實際控製人展現（xiàn）了良好的法治觀念和開明作（zuò）風，明（míng）確表示：“尊重本次股東大會的決議，我們相信新一屆董事會會正確履（lǚ）行權利義務”。

點評：

　　1.C公司股權結（jié）構多（duō）元化，各（gè）方股東（dōng）在涉及高管（guǎn）人選、利潤分配、投融資等重大決策（cè）方麵，相互協商（shāng），理性提（tí）出意見，逐步形成了良（liáng）好的治理機製。

　　2.上市公司應依法設立公平合理、旨在體現中小投（tóu）資者意願的投票機製。C公司在公司章程（chéng）中規定了董事選舉實行累積（jī）投票製，為中（zhōng）小投資者發揮更大的話語權提供了條件。

　　3.上市公司控股股東應當意識到（dào），雖然是持有股份（fèn）最多的單一股東，但從（cóng）公司股份整體分布上看，並非絕對控股，因此大股東應當尊重（chóng）和（hé）保障上市公司經營和（hé）治理的獨（dú）立性，尊重投資者對公司議案的（de）最終結果。

推薦文章

圖片名稱
麻豆视频下载_麻豆视频免费_麻豆影视app_麻豆视频免费下载